"הנתונים מהרבעון השלישי של 2024 מעידים על שינוי משמעותי באסטרטגיות ההשקעה של הגופים המוסדיים בישראל. בהתאם למגמות הגלובליות, נצפתה ירידה בחשיפה לנכסי פרייבט אקוויטי, הון סיכון ונדל"ן שמהווים כ- 70% מסך התיק האלטרנטיבי, לטובת הגדלת החשיפה לנכסי חוב ותשתית. שינוי זה משקף את המאמצים של הגופים המוסדיים בחיפוש אח תשואה מותאמת סיכון והיכולת למנף הזדמנויות חדשות בסביבה המאקרו-כלכלית המשתנה", כך עולה מדו"ח של וואליו-השקעות מתקדמות.
נכון לסוף ספטמבר 2024 , היקף החשיפה של הגופים המוסדיים לקרנות ההשקעה הפרטיות עמד על כ- 325 מיליארד שקלים (הכולל יתרת התחייבויות משוערות של כ- 81 מיליארד שקלים). במונחי שווי הוגן שיעור החשיפה הממוצעת של המשקיעים המוסדיים לקרנות פרטיות והשקעות ישירות עומד על 12% מסך הנכסים כאשר עיקר ההקצאה מופנית להשקעות מעבר לים כ- 75% ולמנהלים מחו"ל.
13 מיליארד דולר בחוב אלטרנטיבי
מהדו"ח עולה כי עשרת הגופים המוסדיים הגדולים השקיעו בסוף הרבעון השלישי סך של 87 מיליארד דולר בהשקעות אלטרנטיביות, מתוכן 13 מיליארד דולר בקרנות חוב. הגופים המוסדיים המובילים בהשקעה בחוב הם ילין לפידות, שהשקעותיו בחוב מהוות 44% מההשקעות האלטרנטיביות שלו, לאחר מכן מגדל עם 21%, ובמקום השלישי נמצאות מיטב ואלטשולר-שחם עם 20% כל אחת. מבין הסגמנטים השונים, ההשקעה המובילה היא בהלוואות ישירות, כאשר הלוואות מזנין תופסות את המקום האחרון מבין הסגמנטים ומובלות בעיקר על ידי עמיתים, מנורה מבטחים ואלטשולר שחם.
